本报记者 罗辑 北京报道
12月29日晚间，国都证券（870488.OC）备受关注的股东大会表决结果出炉。此次股东大会除了补选1位董事、1位监事、2位独立董事的相关议案，还审议了决定国都证券能否获得进入创新层“基本资格”的股票发行预案。出乎意料的是，国都证券增发预案未能获得股东大会的表决通过。
根据公告，该增发计划相关议案同意票占比62.94%，反对票占比28.02%。由于增发预案属于特殊决议事项，按照国都证券章程，需达到三分之二同意才能通过。虽然该同意票距离“通过标准”差之毫厘，但仍遭到否决。从公告披露的中小股东表决情况来看，反对票主要是大股东投出。这意味着，在该议案上，大股东与中小股东意见相左。
一位出席现场股东大会的不愿具名中小股东直言，希望国都证券继续推进增资计划。国都证券相关人士在接受《中国经营报》采访时表示，“增资是公司现实的迫切需求，也符合全体股东的利益。股东之间在有些问题上意见不一致，只是暂时的。”
增发被否
此次股东大会有一项关注度极高的议案表决，即国都证券《股票发行预案》的审议。
根据此前的披露，国都证券拟进行对象不确定的非公开发行，募集资金总额不超过25亿元，新增投资者不超过35名。对该再融资计划，国都证券在公告中称其不仅有助于公司缩小与竞争对手的资本差距、提升竞争地位，更进一步“根据创新层挂牌要求，公司于新三板挂牌以来需要完成过定向发行股票（含优先股），且发行融资金额累计不低于1000万元。由于公司尚未进行过定向发行，暂不满足创新层挂牌条件，本次增资可为公司进入创新层创造条件”。
不过，该议案未能通过股东大会审议。具体来看，该议案获得同意股数31.22亿股，占出席会议的有表决权股份总数的62.94%；反对股数13.89亿股，占28.02%；此外弃权股数占9.04%。虽然同意票过半数，但根据国都证券公司章程，《股票发行预案》相关事项为特殊决议事项，需要获得此次出席股东大会有效表决权三分之二的同意方能通过。
从公告披露的中小股东表决情况来看，中小股东的同意股数有13.74亿股，占出席会议中小股东有表决权股份总数的96.22%，中小股东的反对股数仅5400万股。相较13.89亿股的反对股数可知，反对票主要由大股东们投出。换句话说，中小股东与大股东们的意见不一致。
上述不愿具名的国都证券中小股东告诉《中国经营报》记者，反对票确实是大股东投出。反对理由主要是认为国都证券现有资产负债率不高，还有空间，不需要补足资本，同时，增发会导致股本被稀释、摊薄利润，而且，预案披露的资金用途还不够明晰。
记者向国都证券持股比例较高的多家股东方询问表决情况及持相关表决意见的原因，但截至发稿，暂未得到回应。
在这位中小股东看来，当前券商竞争激烈，券商业务又主要通过资本实力驱动，应该以发展的眼光看待资本金的补足。同时当前公司利润相较同业算不上丰厚，当前“摊薄利润”不应该重点考虑。此外当前还是“预案阶段”，“（首当其冲应）先决定事儿干不干，要启动了，或许可引入战略投资者，就有更进一步的业务规划考量。但（增发预案被）否决了，就什么都做不了”。
该股东分析，股东们的持股成本不同，尤其是持股成本较“大股东”高甚至高于当前股价的中小股东，是希望公司进行增发的，“国都证券应该向第二梯队甚至第一梯队去奋斗。从券商发展客观规律和业务发展当前要求来看，资本金的补足对于风控、业务开展如在跟投规则下拓展业务等，都十分重要”。
或再推进增资计划
记者注意到，在国都证券上述预案公告中，不仅提到进入创新层，更提及“未来，公司视监管政策变化、市场情况和公司经营的整体情况持续夯实资本，选择最有利于公司发展的资本运作计划，最终通过不断努力选择合适的时机登陆资本市场”。
作为2001年成立的老牌券商，国都证券一直都有IPO的企望。2007年国都证券第一次增资扩股，当时盛况空前，得到超5倍认购，公司高管接受媒体采访时就提到增资扩股后“若符合条件将争取IPO上市”。十年过去，国都证券终在2017年登陆新三板。但挂牌不久，国都证券就发生了时任董事长“失联”、辞职，公司一度陷入震荡之中。在接下来的几年时间里，国都证券一直处于“自我修复”之中，没有利用新三板平台做过定向发行募资。反观与其同期挂牌的南京证券（601990.SH）、湘财证券均已顺利完成了上市或曲线上市，国都证券也就此被同跑道的对手“甩落身后”。
“此次公司股东大会上，股票增发预案被否，确实非常遗憾。公司已于2017年在新三板挂牌。三年多的了，现在依然在基础层，显然与我们的体量及行业属性不相符。过去的三年，由于众所周知的原因，公司治理不完善，不具备在新三板更好发展的条件。随着新一届董事会、监事会、经营层的换届履职，公司治理得到了完善，具备了更好更快发展的条件。”国都证券相关人士向《中国经营报》记者坦承。
该人士提到，在上述基础上，考虑到按照新三板的相关规定，由基础层进入创新层，必须在12个月内作一次增资。同时，从行业监管的角度讲，净资本是核心监管指标，不管是新业务资格的申请还是开展相关业务的规模都与净资本直接挂钩。“所以，不增资，公司就只能维持现状，原地转圈。相信不管是大股东还是小股东都不愿看到这样的结果。增资，是公司现实的迫切需求，也符合全体股东的利益。股东之间在某些问题上意见不一致，只是暂时的。发展是硬道理，只有公司更好地发展了，才能更好地实现国有股权的保值增值，才能更好地回馈投资者和员工，更好地回报社会。相信在公司发展这个大的前提下，股东之间一定会形成共识，为公司谋划一个更好的未来。”
“领导班子”落定
从好的方向上看，上述股东大会的审议表决虽然有意见向左的时刻，但通过此次股东大会的审议也彻底落地了国都证券董事、监事、独董的补选工作。
独董补选方面，国都证券董事会提名的姜波、昌孝润分别获得59.46%、58.37%的同意票，同样是中小股东投出同意的比例更高。董事补选方面，根据国都证券相关公告，东方创投提名的邹光辉获得（占出席会议的有表决权股份总数）63.25%的同意票，顺利补位。中诚信托提名的敖磊则获得（占出席会议的有表决权股份总数）63.25%的反对票，未能进入董事会。另外唯一的监事候选人杜治禹在股东大会上以高票通过。
至此，经过股东大会表决，上述监事、董事、独董的补选全部落地。结合2020年早前国都证券董事会的换届，新一届董事会13名董事的人员构成也全部出炉。
与此同时，随着近期国都证券高管换届完成，以及12月25日国都证券新任总经理韩本毅提名的“储钢汉担任公司副总经理职务”相关议案获得董事会审议通过。国都证券经营班子也“新鲜出炉”。
整体来看，韩本毅新任国都证券总经理，魏泽鸿担任国都证券合规总监、首席风险官兼副总经理，朱玉萍担任国都证券董事会秘书、副总经理。此外，谢荣担任公司执行总经理（副总经理级）、赵远峰担任公司执行总经理（副总经理级）兼首席信息官；杨江权为副总经理并接替原财务负责人李蔚，担任财务负责人；刘仲哲、张志军、储钢汉担任公司副总经理。
这其中，除了赵远峰、魏泽鸿、朱玉萍、刘仲哲是较早就在国都证券担任高管的“熟面孔”外，谢荣、张志军、杨江权分别是近年陆续引进的外部人才。
其中，谢荣拥有较强固收条线资源、为摩根士丹利华鑫证券原副总经理兼投行部联席负责人；张志军则为有经纪业务条线资深履历的信达证券原公司业务总监兼证券经纪事业部总经理。此外，杨江权亦为证券行业“老将”，90年代便在投行条线耕耘，亦有较长时间的一级市场投资履历，此前曾任北京易添富股权投资管理有限公司执行董事、总经理，西证股权投资有限公司总经理。
而此次人事调整的“新面孔”中，出任总经理的韩本毅和其提名的储钢汉均拥有监管履历。其中，韩本毅曾任证监会西安证券监管办公室稽查处副处长、稽查二处负责人，亦曾任中国通用技术集团（控股）有限责任公司副总经理，兼任通用医药控股公司董事长以及上市公司中国医药（600056.SH）董事长，中国航空油料集团公司副总经理，还曾担任世界华夏（北京）基金管理公司董事长。
储钢汉则曾任证监会合肥特派办信息法律处（稽查处）科员、副主任科员，证监会安徽监管局稽查处副处长（主持工作）、上市公司监管一处处长、公司监管处处长（期间于2012年5月至2017年11月，任证监会第14届、第15届和第16届主板发审委委员），证监会安徽监管局正处级领导干部，华西证券总裁助理兼投行总部总经理。
从经营班子的人员结构来看，新班子整体年龄结构较此前有所降低（指相对更年轻），从履历结构来看，新班子履历有监管、合资券商、国资券商再到一级市场相关经历，较为丰富和完善。
启动“企业文化”等多项工作
12月28日是国都证券成立19周年日。公开信息显示，已有较长时间没有以大型发布会活动在市场上发声的国都证券在12月27日举办了一场企业文化发布会，上述新到位的经营班子均有出席。这对于经历了前董事长“失联”后漫长自我修复的国都证券而言，或是一次意义不小的“亮相”。
在2019年11月，证券基金行业文化建设动员大会召开后，行业机构相继对自身企业文化进行了梳理和深化。就国都证券而言，这次企业文化的梳理和建立，放在时间的维度上，可能还有不同的意义。从此前经历过较大“黑天鹅”事件冲击的券商来看，在“修复”经营管理、内部控制的同时，也对企业文化多有考量。
国都证券上述人士称，目前国都证券新的企业文化形成，是全员参与的，经历了问卷调研、访谈、理念征集、筛选、全员投票和研究拟定等多个环节，真正想要凝聚共识。
在其看来，目前优势资源日益向头部券商集中，这一形势下，中小券商不进则退、慢进亦退。该人士介绍，国都证券当前正在推进从改革转型到人才队伍建设等多个方面的工作。
具体来看，国都证券正加强各业务线条之间的资源整合，如资产管理、公募基金等业务拟探索机制体制改革，经纪业务拟向财富管理转型，结合投行的专业化建设，将打造成专业化理财机构和重要投融资平台。
更为具体的人才建设上，上述人士称，公司将通过落实绩效导向，实施市场化的用人机制和激励约束机制，构建适应公司业务发展的优秀人才队伍。“将制定完整的人力资源管理制度体系，涵盖员工招聘、培训、考核、行为管理等内容，从进人、选人、用人、考核激励、职业操守等关键环节进行制度规范。”
国都证券2020年中报数据显示，公司2020年上半年完成营收8.79亿元，归母净利润4.13亿元，总资产282.42亿元，资产负债率66.39%，净资本77.89亿元。目前上市券商同期营收中位数为24.56亿元，归母净利润中位数为7.8亿元，总资产中位数为802亿元，资产负债率中位数为75.61%，净资本中位数为175亿元。
